Apuestas de bancos globales en 2024

Mientras los inversores miran hacia el entorno económico global del próximo año de tasas de interés más altas y mayor fragmentación geopolítica, las preocupaciones sobre el crecimiento y la volatilidad inesperada presentan nuevos desafíos.

Dado que muchos de los principales bancos recomiendan poner a trabajar el capital y al mismo tiempo instan a la precaución y a una gestión activa de las carteras para 2024, ¿qué estrategias de inversión y activos están considerando para el próximo año?

Visual Capitalist recopila información de las perspectivas de inversión para 2024 de varias instituciones importantes como Goldman Sachs, JP Morgan, UBS y más en un único manual de inversión para el próximo año.

Los beneficiarios más obvios de la revolución de la IA generativa ya han experimentado un mayor crecimiento en su capitalización de mercado en 2023, pero existen oportunidades potenciales a medida que entramos en las siguientes etapas de desarrollo”.

Desde sus principales posiciones defensivas hasta los temas de inversión más agresivos que están considerando, esto es lo que muchas de las principales instituciones bancarias acuerdan para este año.
Bonos y acciones

Invertir capital en 2024 presenta sus desafíos y riesgos; sin embargo, muchos de los principales bancos de inversión coinciden en que el nuevo entorno macroeconómico de tasas de interés más altas e inflación inestable (que podría volver a dispararse) hace que mantener efectivo sea igualmente riesgoso.

Muchas perspectivas sugieren volver a lo básico para desplegar efectivo en tenencias principales: bonos de alta calidad para asegurar rendimientos elevados y acciones resistentes a la recesión con balances sólidos.

“En nuestra opinión, los mercados de bonos gubernamentales están sobrevalorando el riesgo de que las altas tasas de interés representen la nueva normalidad, y también esperamos que los rendimientos caigan en 2024. Esto habla a favor de limitar las asignaciones de efectivo y fijar los rendimientos en bonos de calidad”, señaló un alto ejecutivo de Goldman Sachs.

BlackRock

Dado que las tasas de interés probablemente estén en su punto máximo debido a los recortes pronosticados por muchos (incluida la Reserva Federal) para 2024, los rendimientos de los bonos reales y nominales ofrecen seguridad con perspectivas de ingresos atractivas.

Instituciones como BlackRock y Bank of America destacan la oportunidad que ofrecen los bonos vinculados a la inflación, como los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS), que ofrecen ingresos decentes de alrededor del 2% en varias duraciones y, al mismo tiempo, protegen contra la posibilidad de una inflación persistente o creciente.

“Obtener un rendimiento positivo y sustancial después de la inflación en los títulos garantizados por el gobierno de Estados Unidos es un alivio bienvenido para los ahorradores después de años de represión financiera”, señalan desde Bank of America.

Cuando se trata de acciones, muchas instituciones están favoreciendo a las de gran capitalización con balances sólidos que puedan soportar una posible contracción de las ganancias en caso de que se materialice una recesión.
“Creemos que en un mundo de ‘tipos más altos durante más tiempo’, las empresas con balances sólidos y las empresas más grandes probablemente todavía tengan margen para ampliar su rendimiento superior en promedio”, agregaron desde Goldman.

Inteligencia artificial

Si hay un tema de inversión común en el que muchas instituciones están dispuestas a ser agresivas, es la enorme oportunidad potencial que la inteligencia artificial ofrece al mercado.

Desde los líderes de IA de gran capitalización que definieron el año pasado, como Microsoft, Meta y Alphabet, hasta los proveedores de centros de datos y hardware subyacentes , la progresión continua de la inteligencia artificial y su infraestructura ofrece varias vías de inversión.