Zeta Banco mejora su tendencia, de "estable" a "fuerte"
La calificadora internacional Feller Rate mejoró la tendencia de la clasificación de riesgo de Zeta Banco SAECA, pasando de Estable a Fuerte (+), y manteniendo la calificación en pyA+.
Este cambio se produce apenas tres meses después de la evaluación anterior, lo que refleja el progreso sostenido de la entidad en la consolidación de su posición financiera y estratégica en el mercado.
En su informe publicado el 18 de julio de 2025, Feller Rate destaca la mejora en los indicadores clave de Zeta Banco, así como el fortalecimiento de su modelo de negocios y su prudente gestión del riesgo. La calificación pyA+ con tendencia Fuerte (+) reconoce las buenas perspectivas de la institución y su capacidad para mantener un desempeño sólido en un entorno competitivo.
La calificación anterior, con tendencia Estable, había sido otorgada en abril de 2025, por lo que esta mejora en tan corto período confirma el impacto positivo de las estrategias implementadas para fortalecer la capitalización, mejorar la calidad de los activos y diversificar las fuentes de ingresos.
Estrategia
Zeta Banco está orientado especialmente a proveer financiamiento a diversos sectores empresariales y a personas, con un mayor énfasis en grandes deudores y pymes. Su posicionamiento en el sistema financiero es de nicho, con una cuota de mercado que ronda el 2,0 %.
Esto, en un entorno donde el sistema financiero se ha venido reconfigurando para buscar activamente una mayor escala operativa y eficiencia, lo que se refleja en la proliferación de fusiones y en la conversión de entidades financieras a bancos.
La estrategia de Zeta Banco se ha enfocado en la expansión de su escala de negocios, en el avance hacia una mayor diversificación de pasivos y en la consolidación como entidad bancaria. En este ámbito, sus colocaciones han crecido a un ritmo superior al del promedio del sistema, lo que impone desafíos, especialmente en el manejo de la calidad de cartera, la gestión de la solvencia patrimonial y la rentabilización del negocio.
La capacidad de generación de la institución es adecuada, aunque el crecimiento de su base de activos ha presionado la rentabilidad en los últimos dos años. A junio de 2025, el resultado antes de impuestos fue de G. 21.158 millones, con una rentabilidad anualizada de 0,8 %, medida sobre los activos totales promedio. En el período se observó un descenso en el margen operativo, que no logró ser compensado, pese a que los gastos en previsiones y los de apoyo se mantuvieron relativamente controlados en términos relativos.
La retención anual de utilidades distribuibles, los aportes extraordinarios de capital y las emisiones de bonos subordinados han permitido fortalecer los indicadores de solvencia, en un contexto de expansión de las colocaciones. A junio de 2025, Zeta Banco registró un índice de TIER 1 de 10,8 % y de 16,5 % para la suma de TIER 1 y TIER 2.
Por su enfoque de negocios, el portafolio de colocaciones del banco presenta una moderada atomización, generando algunas exposiciones relevantes a deudores específicos. La constitución de un fideicomiso para la gestión de la mora y la venta de cartera han redundado en una mejora del nivel de cartera vencida y su cobertura. A junio de 2025, la mora se situó en 0,9 % de las colocaciones totales, con una cobertura de 1,1 veces.