EconomíaInversiones y balance financiero
La Gerencia Administrativa y Financiera, dependiente de la Dirección de Inversiones del Instituto de Previsión Social (IPS), dio a conocer el detalle de las inversiones y el balance financiero al cierre del mes de mayo.
En cuanto a inversiones en certificados de depósito, más conocidos como CDAs en la jerga financiera, el saldo supera ligeramente los G. 10 billones, unos USD 1.350 millones al tipo de cambio actual, sin contar las recientes adjudicaciones por USD 44 millones.
Sudameris, Continental y GNB componen el top 3 de mayores captadores de recursos, aunque en el caso de Sudameris se observa una caída del 23 % respecto al año pasado. Por otro lado, el estatal Banco Nacional de Fomento (BNF) y ueno bank aumentaron su participación en el portafolio de inversiones de la previsional.
Al cierre de mayo, el saldo total ascendió a G. 19,7 billones, más de USD 2.500 millones al tipo de cambio actual; se trata de la caja de jubilaciones más grande del país.
Si bien goza de buena salud, analistas privados y técnicos del propio IPS vienen advirtiendo desde hace años que se necesita una reforma que amplíe la edad para acceder a la jubilación, a fin de que la caja sea financieramente sostenible después de 2035.
También está pendiente avanzar en lo referente a la creación de la Superintendencia de Jubilaciones y Pensiones, de modo que tanto la caja del IPS como las de otras entidades cuenten con un marco jurídico claro que les permita diversificar sus inversiones en busca de mayor rentabilidad.
Extraoficialmente se estima que las cajas de jubilaciones en conjunto manejan al menos USD 5.000 millones, siendo la del IPS la de mayor relevancia no solo en términos financieros, sino también por su impacto social.
El Poder Ejecutivo promulgó la Ley de Jubilaciones y Pensiones en diciembre de 2023, hace casi un año y medio, pero hasta la fecha no se ha culminado el proceso de reglamentación ni se ha designado al superintendente, a pesar de la urgencia de que esta instancia entre en funcionamiento, dada la crítica situación de la mayoría de las cajas de pensiones del país.
Tras un prolongado tira y afloja entre el Ministerio del Trabajo y las distintas asociaciones de jubilados, finalmente la ministra Mónica Recalde recepcionó los documentos de los 25 postulantes para ocupar la silla que corresponde a los jubilados en la Mesa de Seguridad Social, integrada por otros cinco representantes del Gobierno, el empresariado y los trabajadores.
Composición
Volviendo a los resultados de la Caja del IPS, el 94 % del saldo actual —es decir, G. 18 billones— está colocado en guaraníes, mientras que el 6 % restante está en dólares. El rendimiento promedio se ubica en 7,79 % en guaraníes y en 5,73 % para las colocaciones en dólares, a un plazo promedio de cinco años.
En cuanto a la composición de los activos, el 52 % está invertido en instrumentos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras regidas por la Ley N.º 861/1996 "General de Bancos, Financieras y otras Entidades de Crédito" y sus modificaciones; un 10 % corresponde a inversiones inmobiliarias; y un 17 %, a bonos o títulos de deuda de oferta pública emitidos en el Paraguay, registrados en la Superintendencia de Valores.
En términos interanuales, se observa un aumento en la inversión en bonos y una caída en otros instrumentos del sector financiero. Al cierre del primer trimestre, el 48 % de las colocaciones correspondía a CDAs y el 17 %, a bonos, según el desglose oficial.
En cuanto a plazos, el 38,4 % de las inversiones está a largo plazo, el 54 %, a mediano; el 3 %, a corto; y el 5 %, a la vista. Con relación a la calificación crediticia, el 18,5 % del portafolio está invertido en entidades con calificación AAA —la máxima solvencia, según las calificadoras de riesgo—; un 52 % en entidades AA, y el resto en instituciones que no aplican para calificaciones.
Los créditos y préstamos con y sin garantía hipotecaria, según su naturaleza, otorgados a los afiliados activos, jubilados y pensionados de la entidad, así como a empleados de la misma, cuando estén previstos en sus respectivas cartas orgánicas y estatutos sociales, representan el 16 % del total.
Deudas
En cuanto al manejo de la división Salud, el IPS viene arrastrando un importante pasivo con proveedores. En los últimos días, se solicitó una ampliación presupuestaria para evitar quedar sin provisión de medicamentos e insumos básicos.
El IPS debe alrededor de US$ 300 millones a laboratorios farmacéuticos y empresas vinculadas al sector salud. El plan consiste en redireccionar presupuestos originalmente destinados a Sinafocal y al Ministerio de Salud hacia el IPS.
En los últimos días también se aprobó una polémica reprogramación presupuestaria que otorga mayores recursos para servicios de cáterin, viáticos y combustibles para altos funcionarios.
