La salud del sistema financiero fue puesta a prueba por parte del regulador en el marco del más reciente Informe de Estabilidad Financiera del Central, a través de las pruebas de tensión que incluyó un escenario de mayor apreciación del dólar frente a la moneda local.
Uno de los riesgos es que la suba de cotización de la moneda norteamericana impacte en la calidad de la cartera crediticia, visto que el 43% del total de la cartera están en dólares. De hecho, existe mucha preocupación de las personas que tienen cuotas fijas en moneda estadounidense.
En las últimas dos semanas el dólar subió 110 puntos en casas de cambio.
Para evaluar los riesgos de mercado, el Banco Central del Paraguay (BCP) realiza simulaciones que consideran una reducción de las tasas de interés y una depreciación del guaraní (tipo de cambio), suponiendo un escenario adverso y otro extremo.
La importancia de esta prueba radica en que una eventual disminución significativa del valor de la moneda local con respecto al dólar afecta principalmente a dos variables: los activos y pasivos del sistema valuados en guaraníes, por un lado (efecto directo), y por otro la capacidad de pagos de los tomadores de créditos en dólares cuyos ingresos son en moneda local (efecto indirecto).
En el tópico de esta serie de pruebas tiene que ver con el análisis de riesgo de crédito, el ejercicio consiste en simular un deterioro de la cartera vigente de las entidades. Al ser sometido a estos escenarios de shocks sobre el crédito, “el sistema, de forma agregada, seguiría cumpliendo con la exigencia legal luego de los shocks”, indica el informe.
“Luego de aplicar el efecto directo e indirecto, el CAR de los bancos se situó en 16,8% y el de las financieras en 15,5%, en el caso del shock extremo”, se apunta en la conclusión sobre esta prueba.
Hablando del dólar, la moneda estadounidense volvió a fortalecerse en las últimas semanas, lo cual obligó al Banco Central a que ya interviniera con casi USD 50 millones en lo que va del mes.
Según se explica en el propio informe publicado por el Banco Central, estas pruebas de tensión consisten en simulaciones de shocks de diferentes intensidades, generando escenarios hipotéticos en los que se evalúa el impacto que puedan tener estos shocks sobre la solvencia de los bancos que componen al sistema.
Capitalización
Estos shocks hipotéticos son simulados principalmente sobre el Ratio de Adecuación de Capital (CAR, por sus siglas en inglés) y se consideran escenarios de aumento de la cartera vencida, reducción de la tasa de interés, depreciación del tipo de cambio (como se observa en los últimos meses) y, finalmente, se analiza la capacidad del sistema frente a un eventual retiro masivo de los depósitos, según apunta el mismo documento.
En términos técnicos, el Ratio de Adecuación de Capital (CAR) es el indicador principal de solvencia de las entidades financieras, e indica la relación entre el patrimonio efectivo y los activos y contingentes ponderados por riesgo (AyCPR).
Es decir, este ratio mide la capacidad que tienen los componentes del sistema financiero para hacer frente con sus recursos a eventuales shocks que puedan llegar a poner en riesgo la solvencia de su estructura, precisaron desde la consultora Mentu.
“Las pruebas de tensión indican que, a nivel agregado, el sistema financiero mantiene una posición de solvencia adecuada ante la ocurrencia de shocks adversos y extremos. Estos shocks tienen una baja probabilidad de ocurrencia”, refiere el informe del regulador, con respecto a los resultados de estas pruebas de tensión.
El artículo 56 de la Ley General de Bancos (861/96) establece un requerimiento mínimo del 12% para el Ratio de Adecuación de Capital, barrera que fue superada en los distintos escenarios de la prueba de tensión realizada por los técnicos del regulador.
En esta línea, la circular 003/2025 de la Superintendencia de Bancos habla de la nueva disposición sobre capital mínimo integrado y aportado en efectivo para entidades financieras que fue adecuado a la inflación oficial del 2024 del cierre (3,8%).
Con este ajuste, el capital mínimo para que las entidades bancarias puedan operar quedó establecido en G. 70.390 millones, G. 2.560 millones más desde este mes de enero.
En cuanto a las empresas financieras, estas deberán tener un capital mínimo de G. 35.195 millones, es decir, un aumento de G. 1.280 millones para el presente ejercicio 2025.
A su vez, para las casas de cambio, con el reajuste, el capital mínimo exigido quedó en G. 5.479 millones, mientras las empresas fiduciarias tendrán un ajuste de G. 1.280 millones en su capital y requerirán G. 35.195 millones cuanto menos para operar en el sistema financiero formal.
