Bancos pagan más por ahorros en guaraníes
La volatilidad de la moneda estadounidense, junto con las políticas comerciales proteccionistas del presidente Donald Trump, está debilitando al dólar. Esto, a su vez, lleva a que cada vez más operaciones se realicen en guaraníes, buscando mayor previsibilidad.
Asimismo, el aumento de los créditos en guaraníes genera una disminución de liquidez en la moneda local dentro del sistema, por lo que los bancos compiten por captar depósitos, ofreciendo mayores tasas de interés. Una buena noticia, sin duda, para los ahorristas.
En el último mes, las tasas pasivas (lo que se paga por depósitos) subieron 0,38 puntos en promedio, a un año de plazo."
El crecimiento de los créditos, que registran un aumento del orden del 20% en términos interanuales, también indica que empresas y particulares optan por el guaraní para evitar sorpresas en el contexto de un panorama internacional cada vez más impredecible.
Para asegurar su solvencia, los bancos deben mantener un nivel adecuado de liquidez, es decir, fondos disponibles para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Si bien el Ratio de Cobertura de Liquidez (LCR, por sus siglas en inglés) exige mantener suficientes activos fácilmente vendibles para cubrir 30 días de retiros y obligaciones, existen operaciones específicas que pueden proporcionar liquidez en plazos más cortos. Tal es el caso de las operaciones de Repo Tripartito, que pueden ofrecer liquidez desde un día hasta cinco días en Paraguay.
Versión del BCP
Según datos del Banco Central del Paraguay (BCP), la economía paraguaya muestra un crecimiento superior al 6% interanual, lo que indica que "el dinamismo económico no es coherente con un escenario de restricción de liquidez", señaló el presidente de la institución, Carlos Carvallo.
No obstante, reconoció que hubo una caída reciente en los niveles de liquidez, aunque la atribuyó a decisiones tomadas por los propios agentes económicos. "Hemos visto una dinámica descendente, pero eso se debe a decisiones del mercado, no a restricciones impuestas por el BCP", afirmó.
El Banco Central tiene una estimación de lo que considera un nivel óptimo de liquidez para el sistema financiero, que ronda los 2 billones de guaraníes. "En los últimos meses, la liquidez estuvo por debajo de ese nivel, pero no en niveles alarmantes", detalló Carvallo. Para corregir esta desviación, el BCP permitió el vencimiento de una cantidad significativa de Letras de Regulación Monetaria (LRM) en las últimas tres subastas. "Eso ayudó a inyectar liquidez sin alterar el marco de política monetaria", explicó.
Conceptualizando
La liquidez es un concepto financiero que hace referencia a la capacidad que tiene un activo para ser convertido en dinero en efectivo sin perder valor.
Cuando se aplica a una familia o a una empresa, abarca el conjunto de activos —incluyendo el dinero en efectivo— disponibles para hacer frente a sus gastos y deudas en el corto plazo.
Todos los agentes económicos, en mayor o menor medida, necesitan liquidez en su día a día. Las familias deben cubrir sus gastos básicos, como alimentación, servicios públicos o impuestos, entre otros. Las empresas, por su parte, requieren recursos para pagar salarios, adquirir suministros, cumplir con sus obligaciones fiscales y afrontar los gastos del negocio.
Para mantener un equilibrio financiero saludable, es fundamental que el total de activos líquidos —entendiendo por tales aquellos que pueden convertirse en efectivo en un plazo inferior a un año sin pérdida significativa de valor— sea superior a los compromisos de corto plazo. De lo contrario, se corre el riesgo de enfrentar una situación de suspensión de pagos que podría comprometer la viabilidad económica de la familia o la empresa.