EconomíaMANIOBRA PARA GANAR TIEMPO
Las operaciones de renegociación de deudas siguen ganando terreno en el sistema financiero paraguayo y ya representan el 13% de la cartera crediticia total. Analistas advierten que, al sumar los préstamos vencidos a los créditos bajo condiciones especiales, la denominada morosidad estresada alcanza el 15,2%.
La banca local viene aplicando una estrategia clara para mitigar los riesgos de impago: renegociar deudas. Al cierre del último trimestre, la cartera de créditos renovados, refinanciados y reestructurados (RRR) registró un incremento interanual del 4,5%. Con este avance, el saldo total ascendió a G. 24,5 billones, equivalentes a unos USD 3.800 millones.
Este volumen de recursos bajo condiciones especiales no es menor. Los créditos renegociados ya concentran el 13% de toda la cartera crediticia del sistema bancario, lo que refleja un esfuerzo conjunto entre entidades financieras y clientes por extender plazos y evitar la ejecución de garantías.
Ritmo dispar y desaceleración
El principal impulso de este comportamiento provino del segmento de créditos renovados, que registró un crecimiento del 6,7%.
En contraste, las demás modalidades mostraron una desaceleración significativa. Los préstamos reestructurados cayeron 7%, acumulando diez meses consecutivos de retroceso, mientras que los refinanciados disminuyeron 2,7%, con dos meses seguidos en terreno negativo.
A pesar del crecimiento del 4,5% de la cartera RRR, los datos evidencian una marcada desaceleración respecto a los niveles observados el año pasado. En marzo de 2025, este segmento avanzaba a un ritmo interanual del 15,3%.
Aunque el porcentaje actual es considerablemente menor, se mantiene levemente por encima del promedio trimestral del 4,3%.
Alerta por morosidad
La principal preocupación del mercado se centra en la calidad real de los activos financieros.
Al combinar la cartera vencida tradicional con el volumen de créditos renegociados, la denominada morosidad estresada se ubica en un preocupante 15,2%.
Esta cifra revela que, más allá de los niveles oficiales de mora, una porción significativa de los deudores necesita oxígeno financiero y modificaciones contractuales para mantenerse al día con sus obligaciones bancarias.
Precisiones sobre las herramientas de renegociación
Para comprender el comportamiento de la cartera RRR, resulta fundamental distinguir las herramientas que utilizan las entidades financieras según la situación de cada cliente, de acuerdo con criterios del Banco Central del Paraguay (BCP).
Renovación de crédito:
Se produce cuando el cliente cancela los intereses al vencimiento y extiende el plazo para el pago del capital. Es una práctica habitual entre clientes con buen historial crediticio que requieren financiamiento continuo para capital de trabajo. En principio, no implica una situación de incumplimiento.
Reestructuración de crédito:
Ocurre cuando el cliente demuestra dificultades reales para cumplir con las condiciones originalmente pactadas. En estos casos, el banco modifica el contrato, ya sea reduciendo la cuota, ampliando significativamente el plazo o ajustando la tasa de interés, con el objetivo de evitar que el préstamo caiga en mora total.
Refinanciación de crédito:
Consiste en sustituir una obligación existente por una nueva operación financiera, generalmente bajo condiciones diferentes de plazo, tasa o estructura de pagos, buscando facilitar el cumplimiento de la deuda y reducir el riesgo de incumplimiento.
En un contexto de menor dinamismo económico y mayores exigencias financieras para familias y empresas, la evolución de la cartera RRR se ha convertido en uno de los indicadores más observados por el mercado, ya que permite medir hasta qué punto el sistema financiero está absorbiendo tensiones sin que estas se traduzcan en un aumento abrupto de la morosidad formal.
