EconomíaDirector de UENO Bank
Conversamos con uno de los directores de UENO Bank, quien nos detalló parte de la fórmula de negocios exitosa que despliega la entidad bancaria y que le valió recientemente un salto en la calificación de solvencia por parte de una de las más renombradas agencias que miden la fortaleza de los bancos a nivel global.
Resumiendo su trayectoria en el mundo de las finanzas, lideró, como CEO, presidente y director, importantes entidades financieras internacionales y nacionales en Paraguay, y encabezó equipos de gestión de riesgos en Morgan Stanley (Londres), HSBC (São Paulo) y Standard & Poor's (Buenos Aires).
La calificadora FIX (afiliada de Fitch Ratings) anunció la suba de la calificación nacional de largo plazo del banco del Grupo Vázquez a AA-py, desde A+py, con tendencia estable.
Somos el único banco con 4 calificaciones independientes de peso en el mercado"
Explicó que las calificaciones de agencias son una exigencia para la generación de negocios confiables para los inversores. Además, respaldan la reputación de la marca y generan negocios directos e indirectos, ya que el banco puede captar capital a menor costo para luego prestarlo a las pequeñas y medianas empresas, que son las que más mueven la economía del país, por citar un ejemplo.
La calificación AA resalta la capitalización y la excelente calidad crediticia, lo que se refleja en un fuerte crecimiento de caja, agregó.
En cuanto a la relación con los dueños del capital, especialmente los extranjeros, aseguró que el apetito por invertir en Paraguay está en su punto más alto de la historia y que el modelo de negocios digitales tiene un gran margen de crecimiento en nuestro mercado.
"Somos la niña bonita de la región en la actualidad, en términos de buen clima para hacer nuevos y buenos negocios", resaltó.
Vale recordar que UENO pateó el tablero de los negocios bancarios tras absorber Visión y digitalizar casi todos los procesos. También es el único banco con centros de atención que operan las 24 horas, los 7 días de la semana.
En los últimos años, el banco registra un fuerte crecimiento de la mano de la bancarización -ya cuenta con casi 2,5 millones de clientes- y la mejora en los gastos operativos (conocidos también como "grasa" en la jerga empresarial), lo cual despierta cierta envidia entre algunos actores de la banca tradicional.
"Nuestra disciplina financiera es muy sólida como modelo de banca digital, un modelo centrado en el cliente, en escuchar a la gente", subrayó.
Radiografía financiera
La suba en la calificación por parte de FIX -afiliada a Fitch Ratings- se sustenta en las mejoras observadas en el capital líquido del banco, así como en el buen y sostenido desempeño de la cartera regulatoria, teniendo en cuenta, además, las proyecciones hacia adelante. Asimismo, se contempló el crecimiento de su negocio y la generación de flujos.
En tanto, la tendencia estable obedece a su modelo de negocio, el crecimiento proyectado y la capacidad para mantener niveles de capital acordes a sus operaciones, así como a la calidad crediticia de los activos.
La consolidación del crecimiento en la generación y diversificación de sus líneas de negocio, que permitan obtener de forma sostenida mayores niveles de rentabilidad operativa respecto de la media del sistema y en consonancia con su modelo, además de mantener la calidad de la cartera y mejorar los niveles de eficiencia, junto con la capacidad de acelerar la amortización de la cartera regulatoria y los gastos derivados de la fusión, mostrando una sustancial mejora en el capital líquido del banco, podrían llevar a una nueva mejora en su calificación.
Nativo digital
UENO Bank S.A. es el primer banco nativamente digital de Paraguay, con foco principal en el segmento minorista y pyme. Obtuvo licencia para operar como banco a fines de diciembre de 2023 y a inicios de 2024 anunció su fusión por absorción con Visión Banco S.A.E.C.A. (uno de los bancos sistémicos de la industria), proceso que a la fecha de emisión del comunicado ya se encuentra concluido.
Forma parte del Grupo Vázquez, siendo Grupo Vázquez S.A.E. su principal accionista, junto con U Paraguay (compañía de U Holdings SARL), que ejercen el control mayoritario de los votos.
A junio de 2025, es el 6.º banco privado en términos de cartera de créditos, 5.º en captaciones de depósitos y volumen de activos, con una amplia base de clientes (+2,4 millones). Es, además, la entidad bancaria del sistema con mayor volumen de tarjetas en circulación y la cuarta en términos de montos operados.
Sólido
Presenta una buena capacidad de generar ingresos basados en su modelo de negocio digital y su amplia base de clientes, que sustentan un margen de intermediación adecuado. Esto le permite solventar un costo de fondeo que, si bien viene disminuyendo, aún es superior al promedio del sistema y de los bancos privados.
UENO ha logrado reforzar su flujo neto por servicios y se espera que pueda mejorar los niveles de eficiencia, que ya son superiores al promedio del sistema"
Por su parte, los cargos por incobrabilidad registran el buen comportamiento de la cartera de préstamos generada por UENO, mientras que las previsiones por las financiaciones "non-performing" heredadas de la fusión son diferidas en el tiempo, limitando el impacto sobre el resultado.
La calidad de su cartera es buena y se destacan los avances en la cartera regulatoria producto de las medidas especiales a las que la entidad pudo acceder luego de la adquisición de Visión Banco.
Derivado de su modelo de negocio, la entidad goza de una buena atomización en su cartera de créditos, y la calificadora mantiene una perspectiva favorable sobre la evolución de la calidad de los activos, alineada con el fortalecimiento de los modelos de crédito y motores de decisión.
Bien capitalizado
El fondeo depende principalmente de los depósitos, donde los CDA (Certificados de Depósito de Ahorro) representan una parte significativa. Si bien es un fondeo considerado más estable, también suele ser más oneroso.
Los índices de liquidez se ubican en torno al 21%, por debajo de la media del mercado. Considerando las perspectivas de crecimiento, FIX espera que estos niveles se conserven.
Asimismo, los índices de capital se encuentran sustentados en la aplicación de medidas regulatorias especiales y en la continua generación de resultados, que deben ser capitalizados en el marco de la fusión.
Pese a ello, registra un capital regulatorio por encima de la exigencia normativa, mientras que el capital tangible representa el 6,04% de los activos tangibles. Al mismo tiempo, se verifican mejoras en su capital líquido.
